Възрастните пенсионери са изправени пред големи загуби, след като китайският тръст се разпадна, отразявайки турбулентната икономика
ЧЕНДУ, Китай (AP) — Някои инвеститори в проблемен доверителен фонд в Китай са изправени пред финансов крах съгласно правителствен план за връщане на част от техните пари, жертви от спад в сектора на имотите и по-широко икономическо забавяне.
Sichuan Trust, със седалище в югозападния град Чънду, обяви, че е неплатежоспособен през 2020 г., поразен от оскъдно счетоводство и неуспешни инвестиции в търговски центрове и други проекти. Краен срок по-рано този месец за приемане на 20%-60% „подстригване“ или загуба на инвестициите им остави някои инвеститори в дълбоки финансови проблеми, според публични съобщения и интервюта на AP с петима засегнати души.
Китай икономиката, втората по големина в света, зависи в голяма степен от развитието на недвижимите имоти, за да стимулира растежа и да създаде работни места. Цените на имотите и продажбите се понижиха след репресиите срещу това, което лидерите смятаха за опасни нива на заеми, което накара десетки строителни предприемачи да просрочат задълженията си.
На сесията на Националния народен конгрес в Пекин миналата седмица официални лица обещаха да направят повече за защита на инвеститорите. Премиерът Ли Цян каза, че Китай ще работи за контролиране на рисковете и разрешаване на имотната криза.
За хората, които влагат спестяванията си в Sichuan Trust и подобни организации, вероятно е твърде късно. Около 300 от повече от 8000 инвеститори отказаха да приемат правителствен план и търсят правна помощ, каза роднина на един инвеститор. Няколко, които се опитаха да дойдат в Пекин по време на конгреса, за да изразят оплакванията си, бяха блокирани от полицията, каза роднината.
Управляващата комунистическа партия е изправена пред дилема: дългът е проблем, но падащите цени на жилищата карат хората да пестят разходите. Това намалява продажбите на компаниите, така че те съкращават работници и намаляват инвестициите. Резултатът: забавяне на растежа и по-малко богатство за разходка.
Неизбежно някой ще загуби, докато дълговата криза в Китай отшумява, каза професорът по финанси от университета Цинхуа Майкъл Петис.
„Никой не иска да поеме загубата. Ако го присвоите на домакинствата, отслабвате още повече потреблението“, каза Петис. „Трябва да бъде възложено. И това е политическият проблем.“
Тръстовете са нещо средно между банка и инвестиционен фонд. Някои рекламираха своите предложения като надеждни сметки с висока лихва, подкрепяни от правителството. Те всъщност са частни субекти, които финансират проекти като фабрики и търговски центрове. Слабите изисквания за разкриване на информация им позволиха да използват пари от нови инвеститори, за да платят това, което дължаха на предишни, настройка, донякъде като схема на Понци.
„Финансовият надзор беше сравнително свободен в миналото, така че дизайнът на тези продукти, включително системите за защита на правата и интересите на инвеститорите, имаха сериозни проблеми,” каза Zhu Zhenxin, главен анализатор в Rushi Finance Institute в Пекин. „Ако базовите активи на финансови продукти няма да генерират достатъчно възвръщаемост, за да се изплатят толкова високи лихвени проценти, фалитът е неизбежен.“
Проблемите в Sichuan Trust изплуваха за първи път, когато правителството започна да ограничава новите продажби на тръст продукти в 2020 г. Без приходи от нови инвеститори не можеше да плати неизплатените си дългове.
Онова лято Sichuan Trust обяви, че има 25,3 милиарда RMB (3,5 милиарда долара по това време) дългове, които не може да изплати. Провинциалното правителство и банковите регулатори поеха контрола, като изгониха ръководството, реорганизираха счетоводните му книги и започнаха разследване.
Стотици инвеститори организираха седмични протести пред централата на компанията и загубите им се превърнаха в политически въпрос.
През 2021 г. полицията задържа мажоритарния акционер на Sichuan Trust Liu Canglong, магнат в минното дело и недвижимите имоти който някога е бил най-богатият човек в Съчуан, провинция с повече от 80 милиона души. Той е обвинен в присвояване на доверителни фондове.
През декември тръстът обяви, че ще върне средствата на инвеститорите според плъзгаща се скала на първоначалната инвестиция. Колкото по-голям е инвестиционният дял, толкова по-голяма е загубата.
Това предизвика повече протести.
„Ние сме изключително разтревожени“, каза един инвеститор, пожелал анонимност, пред AP. „Толкова е жестоко, сумата, която ни дават, е толкова малка.“
Човек, който отговаря на горещата линия на Sichuan Trust, каза, че компанията не взема интервюта и няма да даде коментар. Sichuan Trust, правителството на провинция Съчуан и Китайската банкова и застрахователна регулаторна комисия не отговориха на изпратени по факс и имейл искания за коментар.
Планът за връщане на средства „по подходящ начин облагодетелства малките и средни инвеститори“, заяви Sichuan Trust по-рано в публично изявление, наричайки го „справедлив“.
Онези, които протестират, се страхуват, че са били тормозени и сплашвани, подлагани на полицейски разпити и заплахи от страна на работодателите на децата им. Забранено им е да напускат Чънду или, понякога, техните жилищни комплекси.
При скорошно посещение в централата на компанията десетки униформени служители, половин дузина полицейски коли и празен автобус бяха паркирани отвън . Повече от дузина агенти в цивилни дрехи, които отказаха да се легитимират, последваха двама журналисти от АП.
По-рано холандски журналист беше бутнат на земята и принуден да влезе в полицейска кола, когато се опита да се приближи до протестиращи инвеститори.
„Отвличат ви, заплашват децата ви“, каза друг инвеститор, който също не пожела да бъде идентифициран поради опасения от още полицейски тормоз. „Те имат толкова много мръсни трикове.“
Анализаторите казват, че инвеститорите са били длъжни да понесат големи загуби предвид размера на дълговете на Sichuan Trust. Китайските медии съобщиха за проблема, но се съсредоточиха върху предполагаемите неправомерни действия от страна на управляващите тръста, представяйки плана за погасяване като справедливо решение.
Някои от повече от 95% от инвеститорите, които са подписали план заяви, че са се съгласили под принуда и са били заплашени с по-големи загуби, ако не спазят крайния срок 5 март.
Тръстовете имат висока минимална инвестиция – за Sichuan Trust обикновено тя е 300 000 юана ($42 000) – и много хора смятат, че са засегнати предимно сравнително заможните.
Въпреки това, някои инвеститори бяха пенсионери, които казаха, че са изпълнили инвестиционния праг, като са събрали пари от приятели и роднини, които сега искат парите си обратно. За тях неизпълнението на Sichuan Trust е бедствие.
„Те са толкова бедни, че нямат пари за харчене“, каза роднина на инвеститори, загубили пари в тръста. „Нямат пари за лечение. Те трябва да заемат пари, за да оцелеят.“
Интервюираните казаха, че името Sichuan Trust ги кара да вярват, че това е надеждна финансова институция като банка, със стабилни, фиксирани лихвени проценти, а не рискова инвестиция фонд. Те бяха привлечени от обещаните 8% или 9% лихви – многократно по-високи от традиционните спестовни сметки. Някои пенсионери, които не са сложни във финансово отношение, инвестираха големи части от спестяванията си.
„Страната каза, че тръстовете са много сигурни, като банките“, каза един от хората. „Не мислехме, че ще има проблеми.“
Вместо да се насладят на пенсиите си, казаха двама от хората, те трябваше да вземат пари назаем от роднини и да намалят разходите си.
„Ние, обикновените хора, сме нещастни“, каза друг инвеститор. „Корупцията е толкова сериозна.“
Китайският доверителен сектор на стойност около 3 трилиона долара е част от голяма „сенчеста банкова“ индустрия в страната, която в продължение на десетилетия предоставя кредити на предприемачи и домакинства, които не се обслужват от държавата. управляват банковата система. Загрижени за спекулации и незаконни практики, властите затегнаха контрола. През 2020 г. регулаторите обявиха победа в прочистването на китайската онлайн индустрия за кредитиране между партньори или P2P.
Компаниите за управление на богатство също изпаднаха в беда.
„Вярваме, че рисковете могат увеличение, което потенциално ще засегне повече субекти от финансовия сектор, ако икономическото възстановяване на Китай продължи да губи инерция и затрудненията в сектора на имотите се запазят“, се казва в доклад на Fitch Ratings след фалита на друга голяма доверителна компания, Zhengrong.
Длъжностни лица и анализатори казват, че репресиите са били необходими, но инвеститорите, които плащат сметката, се съмняват как са били извършени.
„Много подкрепям Комунистическата партия“, каза един от инвеститорите. „Но някои хора очернят името на партията.“
___
Бизнес писателката на AP Илейн Куртенбах допринесе за тази история.
